本书以公司的财务管理为主线，系统介绍财务管理的基本理论与方法原理，并结合案例介绍理财实务及特殊的财务问题。主要内容包括财务管理总论、财务报表分析和财务预测、财务管理价值基础、长期筹资方式、资本成本、资本结构、长期投资决策、营运资本管理和股利及其分配。

在经济全球化的背景下，社会的经济环境和经济模式不断发生变化，并且随着金融市场的日益发达和企业管理的不断提高，企业财务管理的环境在不断发生变化，这也对企业财务管理提出了新的要求，财务管理的教材也应与时。


本教材以公司的财务管理为主线，系统介绍财务管理的基本理论与方法原理，并结合案例介绍理财实务及特殊的财务问题。主要内括财务管理总论、财务报表分析和财务预测、财务管理价值基础、长期筹资方式、资本成本、资本结构、长期投资决策、营运资本管理和股利及其分配。


本教材基于混合学，围绕“教师好用”和“学生好学”的双向目标，适应时代特征，满足多样化、个性化、实用化的教与学的需求；结年来企业财务管理理论与实践的发展变化，吸收我国现行经济与财务法规的规定，对企业筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配和财务分析等财务管理的基本理论和基本方行系统讲述和介绍。


教材栏目设计有知识导图、学、拓展知识、思考题及案例分析等，并辅之以网络手段，教学内容丰富，极大地提高学生学趣；在阐述有关财务管理基本理论知识的同时，注重理论与实践紧密结合，弓l入相关案例，旨在提高学生实践能力；对基本原理的论述采取“少而精”的原则；对基础知识和拓展内容的介绍采取“广而新”的原则，较好地处理了内容与篇幅的矛盾。


本教材是各位编者老师集体努力的结果，在编写过程中，我们参阅了众多经典和兄弟院校同类教材内容，参考和引用了国内外许多作者的观点和资料，在此谨向各位作者深表谢意。因编者所限，书中难免有疏漏之处，恳请广大读者，是使用本书的师生批评指正，以便我一步修改和完善。


编  者

总序


前言


第一章财务管理总论


  第一节财务管理的基本概念


  第二节财务管理的目标


  第三节财务管理的原则


  第四节财务管理的环境


第二章财务报表分析和财务预测


  第一节财务报表分析的目的与方法


  第二节财务比率分析


  第三节财务预测的步骤和方法


  第四节增长率与资本需求的测算


第三章财务管理价值基础


  第一节货币时间价值


  第二节风险与报酬


  第三节证券估值


第四章长期筹资方式


  第一节筹资管理概述


  第二节权益性筹资


  第二节债务性筹资


  第四节混合筹资


第五章资本成本


  第一节资本成本概述


  第二节债务资本成本率的测算


  第三节权益资本成本率的测算


  第四节加均资本成本率的测算


第六章资本结构


  第一节资本结构理论


  第二节杠杆原理


  第三节资本结构决策分析


第七章长期投资决策


    第一节企业长期投资决策概述


    第二节投资项目现金流量


    第三节投资项目评价指标


    第四节投资项目现金流量估计实例


    第五节投资项目折现率的估计


第八章营运资本管理


    第一节营运资本管理概述


    第二节现金管理


    第三节应收账款管理


    第四节存货管理


    第五节流动债务管理


第九章股利及其分配


  第一节股利及其分配概述


  第二节股利政策及其选择


  第三节股票分割与股票回购


  第四节股利理论


附录


参考文献

第一节财务管理的基本概念 


一、企业财务 


企业财务就是客观存在于企业生产经营活动中的资金运动。企业生产经营过程既是商品使用价值的生产和交换过程，又是商品价值的形成和实现过程，货币成为商品价值的计量工具和交换媒介。因此，企业在组织生产经济活动时要广泛利用价值形式，即货币形式。这主要体现在几个方面：


(pan style="font-family:宋体">不仅要利用实物形式而且要利用价值形式确定企业计划年度产品品种、数量及其分配。


(2)不仅要利用实物形式而且要利用价值形式确定企业为完成生产经营任务所需各种物质资源及其数量。要利用价值形式来监督和考核这些物质资源是否得到合理保管和充分利用。


(3)不仅要利用实物形式而且要利用价值形式确定生产经营活动中各种耗费，正确计算成本和费用。


在企业生产经营活动中要广泛利用价值形式，而物资价值的货币表现就是资金。因此，任何企业为保证其生产经营活动的正行，就要筹集一定数量的资金。拥有一定数量的资金是企行生产经营活动的前提。


企业资金从其形成来源来考括自有资金和负债，前者有企业的注册资本金、内部积累形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润等，后括企业的长期负债和短期负债。


从资金的运用来考察括流动资产、固定资产、无形资产、递延资产、其他资产以及对外投资的资产和货币，企业资金的来源和运用是对立统一的，从任一时点考察，资金的来源和运用是相等的，即资产等于权益加负债。


企业的资金不是静止不动的物，而是不断运动着的价值，在运动中呈现出以下一些基本特征。


pan style="font-family:宋体">．垫支性


资金价值是垫支性的，具有预付性质，在经过一定时期之后，又要重新回到垫支者手中，而作为单纯的货币，支出去以后，就再流回来，因而就不属于资金，只有企业垫支于再生产过程中的货币才具有预付性质，才叫资金。  2．补偿性  这一特点是资金的垫支性所决定的，垫支就要求补偿。不补偿就不能使垫支的资金保存自己的价值，企业的简单再生产难以为继。


3．周转性


企业的资金是周而复始地不断循环的，只有不断循环周转运动，才能使垫支的资金不断得到补偿。如果企业的资金在某阶段停留下来不再向前运动，就必然降低企业生产经营的经济效益。  4．增值性  企业资金在循环和周转中，使劳动力和生产资料相结行生产经营活动，结果不仅保存其价值，而且使自身的价值量增大，带来盈利。不能带来增值的货币就不是资金。  资金在企业再生产过程中伴随着物资运动而不行，物资不断运动，物资的价值形态就不断变化，由一种形态转化为另一种形态。因此，企业的生产经营活动一方面表现为物资运动，另一方面表现为资金运动。资金运动综合地反映了生产经营过程，构成为企业生产经营活动的独立组成内容，成为企业的财务活动。  二、财务的客观经济内容  财务的客观经济内容是由资金运动过程所决定的。企业的资金依次经过筹集、占用、耗费、收回和分配五个阶段，不断循环和周转运动，这五个阶段就构成财务的五个客观经济内容。  pan style="font-family:宋体">．资金的筹集  资金运动的起点是筹集资金。就是从各种渠道，运用不同方式来筹集资金。企业筹集的资金，最初一般处于货币资金形态。  2．资金的占用  企业筹集的资金，通过购买或建造，形成各种生产资料，实质就行投资活动，投资结果就形成企业的资产。  3．资金的耗费  在生产过程中，劳动者运用劳动资料对劳动对行加工，要耗费各种原材料，机器设备也要发生损耗，要支付工资和其他费用，各种耗费的货币表现就是产品成本，是资金耗费的总和。


在资金耗费的过程中，劳动者创造的新价值括为自己劳动创造的价值和为社会劳动创造的价值，后者形成为企业的纯收入，待商品销售，实现了商品价值时，就形成为现实的纯收入，所以资金的耗费过程又是资金的积累过程。  4．资金的收回  在商品销售过程中，企业按商品价格取得营业收入或销售收入。收回资金是资金运动的关键环节，实现商品价值不仅可以补偿生产经营过程中的各种耗费，而且可实现企业纯收入，使企业资金增值……